Jangan Serakah : Bedakan antara Investasi dan Spekulasi

Hari ini saya akan melanjutkan pembahasan mengenai e-mail Rina Sutarto tentang krisis ekonomi. Yang menariknya, seorang pembaca blog menginformasikan kepada saya bahwa ternyata e-mail tersebut baru-baru ini sudah pernah dibahas di blog Imam Semar. Oleh karena itu, berbeda dengan rencana awal saya yang cuma sekedar akan membahas pandangan Rina Sutarto, saya pikir akan ada baiknya saya membandingkan juga pandangan saya dengan pandangan Imam Semar. 

Agar memudahkan pembaca mengikuti artikel ini, saya akan menggunakan warna untuk membedakan antara opini Rina, Imam Semar dan saya. Opini Rina akan dituliskan dalam warna biru, opini Imam Semar (jika ada) akan dituliskan dalam warna merah, dan opini saya akan dituliskan dalam warna hitam. Pembahasannya juga mungkin tidak akan berurut seperti di dalam e-mail dan ada beberapa bagian yang saya satukan karena tulisannya erat kaitannya.

—–oOo—–

RINA: Banyak negara sudah memasuki masa resesi, seperti Inggris dan Singapur. Sebenarnya banyak sekali negara sudah masuk resesi tapi secara definisi belum karena dalam definisi ekonomi suatu negara dinyatakan resesi bila pertumbuhan ekonominya negatif 2 kuartal berturut2. Jadi yang tinggal di Singapore , Inggris dan US benar2 harus melakukan perubahan cara hidup mulai sekarang.

EDISON: Ini cuma sekedar komen teknis saja, tetapi seperti yang saya bahas dalam artikel ‘Apa itu Resesi‘, aturan bahwa Resesi itu adalah  pertumbuhan ekonomi negatif 2 kuartal berturut-turut itu justru bukan ‘aturan’ resmi. Ini hanya definisi yg kerap dipakai umum. Untuk Amerika misalnya, yang ‘berhak’ menyatakan ekonomi US memasuki resesi atau belum adalah badan NBER, dan definisi Resesi versi mereka bukanlah seperti itu.

Yang menariknya, Rina cuma meminta orang-orang yang tinggal di Singapore, Inggris dan USA saja untuk merubah cara hidup. Bagaimana dengan yang di Indonesia?

—–oOo—–

RINA: Gaji dan semua income jangan dibelikan investasi lagi. PEGANG CASH. Buat kalian yang pas2an sekali, aku saranin, akumulasi cash dalam bentuk hard cash yaitu rekening tabungan (yang bisa ditarik dengan ATM). So, gaji masuk jangan belanja apa2.

IMAM SEMAR: kalau orang akan memperebutkan cash, maka seharusnya jangan memenyimpan di bank karena kalau bank juga perlu cash, maka anda tidak dapat. Mesin ATM akan tutup.

EDISON: Di sini Rina bicara tentang ‘PEGANG CASH’, yang lalu disentil oleh Imam Semar dengan gaya sinisme khasnya, bahwa jika memang harus memegang Cash seharusnya jangan menyimpan di bank. Jadi mana yang benar?

Ini akan tergantung kepada apa yang dimaksud oleh Rina dan cara kita melihatnya. Jika yang dimaksud oleh Rina adalah Cash & Equivalent, maka saran Rina tidak kontradiktif, karena tabungan memang masih termasuk ekuivalen dari Cash (seperti yang umum dilakukan dalam laporan keuangan).

Tetapi jika diteliti, Rina lalu menuliskan istilah ‘HARD CASH’. Dalam bahasa Inggris, kata ‘hard cash’ itu dipakai untuk menggambarkan uang kertas ataupun logam. Oleh karena itu, dalam hal ini Imam Semar benar bahwa jika memang ingin mengakumulasi HARD CASH, seharusnya tidak dimasukkan ke bank.

Tetapi tentunya komen di atas hanyalah bersifat ‘teknis’. Isu utamanya dalam hal ini sebenarnya adalah saran RINA bahwa Gaji dan Income jangan dibelikan Investasi lagi. Bagi saya, saran tersebut merupakan saran yang sangat buruk. Mengapa?

Seperti yang telah saya tekankan berkali-kali di blog ini, cara terbaik untuk menjalankan investasi bagi kebanyakan orang adalah melalui program investasi rutin melalui index investing dengan menerapkan metode Dollar Cost Averaging. Bagi para investor ini, berhenti berinvestasi di saat pasar modal sedang jatuh (sehingga harganya lebih atraktif) seperti sekarang ini justru merupakan tindakan yang amat salah.

Selama uang yang diinvestasikan merupakan uang ‘lebih’ dari penghasilan kita, dan kita telah mempunyai dana cadangan (untuk berbagai keadaan darurat), maka tidak ada alasan untuk menghentikan investasi dengan cara di atas.

—–oOo—–

RINA: Investasi tunda dulu deh. Kalo memang ada duit lebih deposito saat ini yang paling cocok, itu juga near to cash walaupun ada jatuh temponya. Nah untuk deposito aku saranin, masukkan ke bank yang aman, buat kalian aku sarankan kalo bisa bank pemerintah. 

Bunga penjaminan pemerintah hanya 10%. Artinya bila deposito kalian mendapat bunga di atas 10% maka uang kalian tidak akan dijamin oleh pemerintah. Bila, bank itu kolaps, maka uang kalian bisa saja hilang….lang lang. Terus nominal yang diganti hanya maksimal 2 M. Mungkin kalian tidak ada yang punya sebanyak itu tapi informasi ini bisa dishare ke bokap atau nyokap.

IMAM SEMAR: Apa bank pemerintah aman? Uang anda bisa utuh, tetapi tidak dijamin bahwa tidak akan dibekukan. Dan ketika anda bisa mencairkannya, nilainya sudah turun. Sejarah Argentina tahun 2001 dan Indonesia tahun 1997 membuktikannya. 

Kalau sdri Rina pada emailnya menganjurkan agar membiarkan uang anda di bank (sebaiknya bank pemerintah), kami di EOWI menganjurkan untuk mengambil dan mencairkan deposit anda sebelum bank nya di-rush. Bisa jadi anda tidak kebagian. Paniklah sebelum terjadi panik massal. Menaruh uang di bawah kasur lebih baik dari pada di bank pada saat seperti itu. Uang di bawah kasur resikonya adalah perampok dan pencuri. Alternatif lain adalah safe deposit box. Timbang-timbang saja lah.

EDISON: Di sini lagi-lagi Rina menyarankan untuk menunda investasi. Seperti yang telah saya bahas di atas, saya pribadi sangat tidak setuju dengan saran tersebut.

Meskipun demikian, peringatan Rina tentang suku bunga penjaminan (10%) memang perlu diperhatikan. Saran mengenai penjaminan LPS ini juga kerap saya sampaikan kepada teman-teman pembaca blog ini (terutama di forum Jangan Serakah di kaskus).

Ironisnya, saat ini hampir semua bank menawarkan bunga yang di atas bunga penjaminan. Yang lebih ‘menyedihkan‘ lagi bagi saya, jika kita menanyakan kepada mereka bagaimana nasib uang kita seandainya terjadi masalah, jawaban yang kerap didapatkan adalah:

• Pegawai bank tersebut menyatakan bahwa depositonya dijamin oleh pemerintah. Ini bisa terjadi karena pegawai bank itu sendiri tidak terlalu paham tentang suku bunga penjaminan (kisah nyata yg saya alami) ataupun karena pegawai bank tersebut ‘nakal’ baik atas inisiatif sendiri ataupun instruksi supervisornya (lagi-lagi kisah nyata yg saya alami).

• Pegawai bank tersebut memakai jawaban ‘Tenang saja pak, bank kita adalah bank besar dan semuanya mendapatkan bunga seperti ini. Tidak mungkin pemerintah membiarkan semua nasabah kami mati uangnya, bisa rusuh/kacau nanti‘.

Bagaimana sebaiknya kita menyikapi kondisi yang tidak sehat ini? Ada beberapa alternatif.

Alternatif pertama adalah menekankan kepada pegawai bank tersebut bahwa yang kita inginkan adalah produk deposito yang dijamin oleh pemerintah dengan meminta bukti pernyataan tertulis. Tentunya konsekuensinya di sini adalah maksimal sebesar bunga penjaminan LPS (saat ini sebesar 10%).

Alternatif kedua adalah memindahkan deposito ke instrumen ORI dan memegangnya hingga jatuh tempo. Pada saat ini hasil yang bisa diterima dari obligasi ORI bergerak di kisaran 12,5%-13%, tidak berbeda jauh dengan suku bunga deposito ‘nakal’. Saya pribadi lebih memilih alternatif ini, terutama jika uang tersebut tidak saya butuhkan dalam waktu dekat.

Di sini perlu saya ingatkan juga alternatif kedua mempunyai konsekuensi bahwa uang akan ‘terikat’ lebih lama sehingga ada resiko tambahan yang kita tanggung seperti misalnya resiko perubahan suku bunga (bisa dibaca di artikel tentang obligasi). 

Bagaimana dengan komentar Imam Semar dalam hal ini?

Opini Imam Semar bahwa bank pemerintah juga bukan jaminan aman di satu sisi memang benar. Negara pun bisa bangkrut. Dan ini pun bukan terbatas kepada negara ‘kecil’. Perekonomian besar seperti Amerika pun bisa bangkrut.

Tetapi di sini mungkin yang perlu kita pertanyakan adalah, bagaimana kita bisa ‘hidup’ jika kita selalu melihat kepada kemungkinan ‘kiamat’. Bayangkan kalau anda hidup dengan takut ’mati disambar petir’ ataupun takut bahwa ’bumi akan ditabrak meteor’?

Hal-hal seperti di atas memang bukan mustahil terjadi, tetapi tentunya kita harus mempertimbangkan juga kemungkinan/probabilita terjadinya hal tersebut. Memang betul bahwa bukan tidak mungkin bank pemerintah bisa bangkrut dan lalu pemerintah tidak sanggup untuk ‘menalangi’-nya sehingga tabungan masyarakat ‘dibekukan’ seperti yang ditulis skenario Imam Semar. Tetapi kembali lagi yang perlu kita pertanyakan, berapa besar kemungkinannya?

Saya pikir mungkin Imam Semar pun tidak terlalu serius untuk mempercayai bahwa skenario di atas akan terjadi. Jika memang benar Imam Semar meyakini skenario tersebut akan terjadi, maka seharusnya ia akan lebih dahulu melakukan sarannya (alias Paniklah sebelum terjadi panik massal).  Untuk itu, ia harus memegang seluruh uangnya dalam bentuk HARD CASH, tidak mempunyai tabungan sama sekali dan juga tidak memegang mata uang Rupiah sama sekali (kecuali untuk kebutuhan sehari-hari). Selain itu tentunya ia juga akan meminta seluruh keluarganya (orang tua dan saudara) untuk melakukan hal yang sama.

Entah bagaimana menurut anda, tetapi saya pribadi merasa kecil kemungkinannya Imam Semar melakukan hal di atas.

(bersambung ke part 3)